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有谁能科普下股指期货长期贴水的相关知识吗
股指期货长期贴水包含两个意思：
1、股指期货贴水于现货指数
沪深300股指期货上市最早，2010年上市之后，一开始期货和现货指数之间关系不太稳定，股指期货时而升水、时而贴水。
到了2014年下半年，股市开始启动，形成了一波牛市，此时股指期货开始变得越来越强，逐渐拉大对现货指数的升水。
2015年股灾爆发之后，股指期货很快的走弱，从那之后，就开启了长期贴水现货指数的时代。
大体上讲，在市场狂热的时候，股指期货会相较于现货指数更强；而大部分市场平淡或者低迷的时候，股指期货都会贴水与现货指数。
原因很简单，如果市场低迷的时候，股指期货升水了，就会有大量的人卖出股指期货做套保。
2、股指期货不同合约之间是贴水结构
股指期货，包括四个合约：当月、下月、下季、隔季，行情软件上就是如此现实。
所谓当月，现在来说就是5月合约（4月刚交割结束）；下月，就是6月合约；下季，就是下一个季月，也就是9月合约；隔季，就是下下个季月，也就是12月合约。
这四个合约，再加上现货指数，就一共是5个数值。这5个数值如果依次升高，就叫做升水结构；如果依次下降，就叫做贴水结构。
出现哪种结构，和上文所提到的市场情绪相关。在情绪高涨的牛市当中，远月走的更强，形成升水结构；反之就会出现贴水结构。
最近几年的市场，都处于低迷期，股指期货就长期处于贴水状态了。
如何理解国债期货的贴水、升水
升水与贴水是期货交易中的一个重要概念。最初用于大宗商品的现货市场，而后引申至期货市场。当现货价格低于期货价格，则基差（现货价格减去期货价格）为负，远期期货价格高于近期期货、现货价格，称为期货升水，也叫现货贴水。当近期期货价格、现货的价格高于远期期货价格，则基差为正，称为期货贴水，也叫现货升水。
现在升贴水的范畴变得更加广泛，既可以指商品现货与交割月份间的价格关系，也可以用来表示实物交割中替代交割物与标准交割物间的价格关系，还可以指商品不同交割地之间的价格关系。升贴水反映某种商品在一定条件下与标准物的特定价格关系，所以升贴水的变化对期货价格的影响非常大，投资者对升贴水的变化也非常敏感。 一、就国内的期货市场来看，升贴水可分为四类：第一，现货价格与期货价格间的升贴水；第二，替代交割物与标准交割物间的升贴水；第三，跨年度交割的升贴水；第四，不同交割地间的升贴水。
其实想要做好期货也没有这么的难，找到有效的方法和工具可以帮助交易者。
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